Sabadell Garantía Extra 20 FI

Me acaban de ofrecer el fondo Sabadell Garantía Extra 20 FI. ¿Os gusta como parte de la cartera defensiva?

El fondo de inversión Sabadell Garantía Extra 20 FI, es un fondo de inversión garantizado, que garantiza el 100% de capital invertido a una determinada fecha, en este caso a 31/10/2019 (solo lo garantiza en esa fecha), incrementado en el 50% de la revalorización de la media de las observaciones mensuales del EURO STOXX 50 entre 05/09/2014 – 07/10/2019 ambos inclusive. Valor final índice: Media de los valores de cierre los días 5 de cada mes o siguiente hábil desde septiembre 2014 hasta octubre 2019. Valor inicial: máximo valor de cierre entre 31/07/2014 – 29/08/2014.

La TAE mínima garantizada para participaciones suscritas el 30/07/2014 y mantenidas hasta el 31/10/2019: 0%. Hasta 30/07/2014 y a partir de 01/11/2019 ambos inclusive, se invertirá en repos de deuda pública con vencimientos inferiores a 1 mes de calidad crediticia mín. media, depósitos y liquidez. Entre esas fechas se invertirá en renta fija pública o privada incluidas cédulas hipotecarias y excluidas titulizaciones, depósitos e instrumentos del mercado monetario no negociados, siempre en euros.

Por contratar el fondo de inversión le abonan en su cuenta una prima de bienvenida del 0,5% de la inversión.

Comisiones de suscripción del 5,00% del capital invertido.

Penalizaciones por reembolso antes de la fecha de finalización (31/10/2019): 5,00% (24/07/2014 – 30/10/2019, ambos inclusive).

Ventanas de liquidez: los días 24/07/2017, 24/07/2018, o día hábil posterior con preaviso de 5 días hábiles.

Somos partidarios de elaborar una cartera diversificada y bien gestionada de fondos de inversión normales, frente a los fondos de inversión garantizados, por varias razones:

• La garantía del fondo viene dada por una tercera entidad llamada “El Garante”:

Garantía interna: cuando la cantidad garantizada se entrega directamente al fondo, es decir el partícipe la recibe a través del valor liquidativo de sus participaciones, y por lo tanto no tiene efectos fiscales inmediatos. Recordemos que las plusvalías de los fondos (ganancias patrimoniales), no tributan hasta que no se produzca el reembolso de las participaciones.

Garantía externa: si el participe recibe el importe en su cuenta la diferencia entre el valor liquidativo del fondo en la fecha de vencimiento de la garantía y el valor liquidativo garantizado, se consideran rendimientos de capital mobiliario y tributan en el mismo ejercicio en que se perciben.

• Su fiscalidad: si el fondo de inversión a su vencimiento no ha conseguido la garantía interna, tendrá que hacer uso de la garantía externa, y por tanto estaríamos obligados a tributar en ese ejercicio. Una de las principales ventajas de los fondos de inversión es el poder traspasar de un fondo de inversión a otro sin tributar, el participe decide en todo momento cuando tributa y esta ventaja la perderíamos en esta clase de fondos.
• Su flexibilidad: son poco flexibles y muy rígidos. Nosotros somos partidarios de crear una cartera de fondos de inversión normales, que este diversificada (por zonas geográficas, países, tipos de activo, tipos de gestión, vencimientos, etc), que se ajuste al perfil inversor de la persona y a sus circunstancias económicas. El crear una cartera de fondos de inversión normales nos permite realizar cambios cuando sean oportunas y tener una mayor reacción ante posibles cambios en los mercados.
• Liquidez: la garantía es solo a fecha de vencimiento (31/10/2019), este tipo de fondos suele durar entre 3 y 5 años, si se reembolsa antes es a valor de mercado y normalmente con penalizaciones, en este caso, fuera de las ventanas de liquidez del 5%.