¿Fondos monetarios una alternativa a los depósitos?

¿Son los fondos monetarios una alternativa a los depósitos? ¿Cuáles son mejores?

respuesta del asesor

Los fondos de inversión generalmente no requiere grandes cantidades de dinero, son fáciles de comprar y vender en un mismo día, en todo momento conocemos el valor de sus participaciones y nos permiten ajustar la cartera al perfil de riesgo de la persona (conservador, moderado y agresivo). Son instrumentos regulados, un fondo de inversión no puede hacer lo que quiera con el dinero de los participes, tiene que respetar las reglas marcadas por su propio reglamento de gestión, además la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) controla la actuación de la entidad gestora de los fondos de inversión y protege a los partícipes.

Las ventajas frente a los depósitos son muchas:

  • Tratamiento fiscal: en los fondos de inversión se puede traspasar el dinero de un fondo de inversión a otro sin tributar lo que le permite diferir el pago a hacienda indefinidamente. Las plusvalías o minusvalías no son efectivas hasta que el importe invertido se hace liquido. En los depósitos no podemos elegir ni posponer el momento de tributar, el pago de las plusvalías queda prefijado de antemano y una vez que pagan los intereses, tributan al tipo de interés que corresponda (rendimientos de capital mobiliario, que actualmente están grabados con un tipo ascendente del 21% los 6.000 primeros €, al 25% los 18.000 € siguientes y al 27% todos los rendimientos que superen esa cantidad). Tanto si la persona necesita o no el dinero en ese momento, siempre esta obligada tributar cuando la pagan intereses perdiendo el coste oportunidad que supondría invertir de nuevo el importe de esos impuestos pagados.
  • Diversificación: permite operar en distintos mercados, zonas geográficas, tipos de activos, formas de gestión, etc. Adaptando la cartera de fondos al perfil inversor de la persona, sus características económicas y horizonte temporal.
  • Seguridad: en un fondo de inversión compras participaciones y esas participaciones pase lo que pase con la entidad gestora son propiedad del participe y estarán valoradas a valor de mercado. En los depósitos el dinero pasa a ser pasivo del Banco (Fondo de Garantía de Deposito que cubre hasta un capital máximo por titular y cuenta de 100 000 €).
  • Liquidez: la liquidez de un fondo de inversión puede realizarse en cualquier momento. La de un depósitos dependes de la fecha de vencimiento, y si se necesita el dinero antes de esa fecha, puede ir acompañado de una penalización.

Con respecto a los fondos de inversión monetarios sus principales características:

  • Tener como objetivo mantener el principal y obtener una rentabilidad acorde con los tipos del mercado monetario.
  •  Inversión en instrumentos del mercado monetario y depósitos que cumplan lo establecido en el artículo 36.1 a), e) y h) del RIIC y en el artículo 16 de la Orden EHA/888/2008 de derivados así como en otras IIC que cumplan con la definición de monetario a corto plazo o monetario
  • Debe aceptar suscripciones y reembolsos de participaciones diariamente.
  • Duración media de la cartera igual o inferior a 6 meses (La duración en los bonos con cupón variable se calcula computando sólo el periodo hasta la próxima revisión).
  • Vencimiento medio de la cartera igual o inferior a 12 meses
  • Vencimiento legal residual de los activos igual o inferior a 2 años siempre que el plazo para la revisión del tipo de interés sea igual o inferior a 397 días (Los bonos con cupón variable tendrán como referencia un tipo de interés o índice del mercado monetario).
  • Elevada calidad a juicio de la gestora teniendo en cuenta, al menos: calidad crediticia del activo , tipo de activo, riesgo de contraparte y operacional en los instrumentos financieros estructurados y perfil de liquidez de los activos.

Los fondos de inversión monetarios están pensados para carteras que tienen un perfil inversor muy conservador o para la parte mas liquida y refugio de una cartera diversificada.

Dadas la situación actual de mercado, tipos muy bajos y las características de los depósitos (fiscales, de liquidez, etc), somos partidarios de los fondos de inversión monetario o carteras de fondos de inversión conservadoras frente a los depósitos.

Somos especialistas en elaborar carteras de inversión. Ponemos a su disposición más de 6000 fondos de inversión de 180 gestoras distintas (nacionales e internacionales).

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Autor:
José Manuel García Rolán

Patrimonio de clientes: 102 millones de euros

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