Santander Tándem 60

Santander Tándem 60

VALORACIÓN DEL ASESOR

Este fondo recibe una nota de 5 sobre 10.

BREVE DESCRIPCIÓN

El Santander Tándem 60 fondo combina la inversión en Renta Fija y en Renta Variable de Europa y OCDE entre el 20% y el 60%, siendo su posición natural en torno al 40%. Está dirigido a clientes que asumen un riesgo medio en sus inversiones con la intención de obtener una rentabilidad superior.

El Santander Tándem 60 tiene exposición directa e indirecta a través de IIC en renta fija (entre 40%-80%) y renta variable (entre 20%-60%). Podrá invertir hasta un 20% de la exposición total en bonos convertibles. La renta fija será publica y/o privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos) sin determinar porcentajes. La calidad crediticia de los activos será al menos media (mínimo BBB-) y un máximo del 5% de la exposición total tendrá baja calidad (inferior a BBB-). No obstante, la renta fija podrá tener la calidad que en cada momento tenga el Reino de España, si fuera inferior a la anteriormente descrita. La duración media de la cartera estará entre 0 y 6 años.”

Tándem 60
Acciones 39,29
Obligaciones 41,11
Efectivo 14,87
Otro 4,73
Rentabilidades acumul. %
Año 8,5
3 años anualiz. 11,05
5 años anualiz. 3,52
10 años anualiz. 2,85
volatilidad 7,62%

VENTAJAS

  • Banco español con amplia red de sucursales.
  • Facilita la contratación y el seguimiento de la inversión.

INCONVENIENTES

No bate al índice ni a la categoría:

2011 2012 2013 2014 2015
Fondo  -14,6 10,8 12,1 7,8 6,7
 +/- Cat -8,2 1,6 3,8 3,4 -0,3
 +/- Ind -12,3 -4 0,9 -1,6 -1,7
  • En el análisis de fondos, sólo se debe comparar a los fondos que llevan a cabo el mismo tipo de gestión, es decir de la misma categoría, en este caso mixto moderado. Como se aprecia en la tabla, no supera a la categoría en cuanto a rentabilidad, por lo que habrá otros fondos que haciendo una selección de activos similar, consigue una mayor rentabilidad.
  • Demasiada volatilidad. La volatilidad del fondo es de 7,625% anualizada, mientras que la del comparable que proponemos es de 3,6%, menos de la mitad, para una rentabilidad anualizada superior en el largo plazo (3 y 5 años). 20112012201320142015
  • El problema con este fondo es que las comisiones se restan a la rentabilidad y eso es lo que dificulta que un fondo de gestión activa consiga batir al índice de referencia, y si tiene comisiones más altas que el resto de comparables, necesita un mejor “performance” para igualar a la categoría.
  • En este fondo, las comisiones son de 1,85% de comisión de gestión anual y 2,39% de gastos corrientes. Por ejemplo tenemos otros fondos comparables, es decir, de la misma categoría (mixto moderado) que tienen unas comisiones de 1,5% de gestión y 1,43% de gastos corrientes (Fidelity Euro Balanced Fund) o de 1,5% de gestión y 1,5% de gastos corrientes como el Carmignac Euro Patrimoine.

ALTERNATIVAS SUPERIORES A ESTE PRODUCTO

Presentamos la siguiente alternativa:

Alternativa mixto moderado  – Nordea-1 Stable Return Fund E EUR LU0227385266

Nordea-1 Stable Return Fund E 
Distrib. Activos % patrimonio 
Acciones 52,53
Obligaciones 41,19
Efectivo 5,87
Otro 0,42
Rentabilidades acumul. % 02/04/2015
Año 3,51
3 años anualiz. 7,38
5 años anualiz. 6,17
Volatilidad 3,60%

CONCLUSIÓN

Valoración del asesor (1/10): 5

Las alternativas que hemos presentado y citado nos parecen más aceptables al Santander Tándem 60 dado que la prioridad es la preservación de patrimonio, aportando una rentabilidad atractiva con baja volatilidad. La distribución de activos es la misma por clase, pero geográficamente el fondo Nordea está mucho más diversificado, invirtiendo en el mundo entero.

Le concedemos un 5/10, dado la rentabilidad positiva que ha obtenido en el pasado más cercano, pero no nos gusta la volatilidad ni las comisiones.

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Autor:
Diego González

Patrimonio de clientes: 12 Millones de €

Este asesor tiene una valoración de 4.10 sobre 5 (10 valoraciones)

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