Foncaixa Rentas Octubre 2018

Foncaixa Rentas Octubre 2018

VALORACIÓN DEL ASESOR

Este fondo recibe una nota de 2 sobre 10.

BREVE DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO

El Foncaixa Rentas Octubre 2018 fue creado el 21 de noviembre de 2013 con el objetivo de invertir en Renta Fija con un retorno no garantizado. Concretamente, en dos bonos soberanos de España con vencimiento a 31/10/2018. Uno posee un cupón del 3,75% y el otro de un 2,75%, debido a que la fecha de emisión entre ambos varía de un año. El resto del portfolio es liquidez.

VENTAJAS

  • El principal punto a destacar de este fondo es la subida en precio que ha experimentado en el último año los activos de renta fija soberana española por la mejora de esta economía.
  • Además, debido a la política monetaria expansiva que comenzó a llevar a cabo el BCE a principios del mes de marzo, dónde Draghi indicó que podría llegar a comprar activos con TIRs del -0.2%, esto nos hace pensar que aún tienen recorrido estos bonos vía precio.
  • En lo que llevamos de año la rentabilidad del fondo es del 1,17% y en el último año del 6,48%.

INCONVENIENTES

  • El principal inconveniente es que el porfolio lo forman únicamente dos bonos del mismo país y por tanto, la diversificación es inexistente. Esto implica que el aumento del riesgo de dicho país perjudicaría muy considerablemente a la rentabilidad de este fondo.
  • Debido a la baja gestión que representa esta cartera y el coste de gestión que supone, es mucho más recomendable invertir de forma directa en estos bonos que a través de este fondo.

ALTERNATIVAS SUPERIORES A ESTE PRODUCTO

Si lo que deseamos es invertir en la categoría deuda a plazo a través de fondos, recomiendo otro fondo con muchas emisiones corporativas en su cartera sin invertir en el sector financiero. El fondo elegido es el Anaxis Bond Europe Opportunity 2018.

El estilo de gestión se basa en la compra de los activos para mantenerlos a vencimiento, pero también puede haber alguna compra intermedia de bonos siempre que no afecten a la TIR vencimiento y que únicamente aumenten el valor de la cartera, por ejemplo para ir reinvirtiendo los intereses cobrados.

Conocemos la rentabilidad estimada debido a que los activos que tenemos son a vencimiento y podemos saber la TIR que proporcionan. Gran parte de la tranquilidad que otorgan las carteras de renta fija en lugar de las renta variable a nuestros clientes procede del vencimiento de los bonos y esa TIR a vencimiento que podemos esperar si los mantenemos en cartera hasta que venzan.

La rentabilidad a vencimiento neto de comisiones es superior al 4%. En la vida de gestión de esta gestora nunca han obtenido un default de una compañía, lo que refuerza la solidez de sus análisis de los estados financieros de las empresas donde invierten.

CONCLUSIÓN

Valoración del asesor (1/10): 2

El Foncaixa Rentas Octubre 2018 no lo consideramos adecuado. Es más rentable para el inversor invertir directamente en el activo final, es decir, comprando la deuda soberana del Reino de España al evitar todas las comisiones de gestión que pueda aplicar la Caixa o el diferencial de rendimiento entre el mismo bono y el fondo.

Este fondo no implica ninguna gestión, pero sí que se cobra una comisión de gestión anual.

A pesar de esto, como la deuda pública ha subido en precio, el fondo también lo ha hecho. Considero que es el momento adecuado para traspasar la inversión a otro fondo.

Si quieres una opinión independiente de cuáles son los mejores productos de inversión para ti, te recomendamos una evaluación gratuita de tus inversiones.

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Robert-Casajuana

Autor:
Robert Casajuana

Patrimonio de clientes: 78 millones de euros

Este asesor tiene una valoración de 4.00 sobre 5 (23 valoraciones)

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