VALORACIÓN DEL ASESOR
Este producto recibe una nota de 2 sobre 10.
BREVE DESCRIPCIÓN
Bankia garantiza al fondo Bankia Garantizado Bolsa 5 a 3/2/20 el 100% de la inversión inicial a 16/1/15 o mantenida (ajustada por reembolsos/traspasos voluntarios) más un posible pago del 1,40% sobre la inversión inicial/mantenida.
¿De qué dependerá ese posible pago de 1,40%?
- Se tendrá como referencia el valor inicial de Telefónica, Repsol y Santander que se obtendrá calculando la media aritmética simple del precio de cierre de cada acción los días 19, 20, 21, 22 y 23 de enero de 2015.
- Habrá 5 fechas de observación (07/03/2016), (27/02/2017), (19/02/2018), (11/02/2019), (03/02/2020)
- Se calculará el valor final de Telefónica, Repsol y Santander en cada una de esas fechas de observación que se obtendrá calculando la media aritmética del precio de cierre de cada acción los días que se hacen constan en el folleto.
- Si llegado el 07/03/2016, el valor final de las tres acciones supera a su valor inicial, consolidará un 1,40% ese año y los restantes años de observación, no realizándose más observaciones, (máximo 5 años de observación). De modo que si el 7/03/16 las tres acciones cotizan a un precio superior al valor inicial el partícipe se asegura el cobro del 1,40% de ese año y los restantes años. En caso contrario no se pagará importe alguno y habrá que esperar a la siguiente fecha de observación para ver si el valor final de las tres acciones es superior al valor inicial. En caso positivo consolidará un 1,40% ese año y los restantes años de observación y en caso contrario volverá a repetirse la misma operación en cada una de las fechas de observación restantes hasta llegar a la fecha de vencimiento.
¿Qué rentabilidad va a obtener el partícipe?
Rentabilidad mínima: Ocurrirá cuando en ninguna de las observaciones previstas el precio de Telefónica, Santander y Repsol quede por encima del valor inicial. La TAE obtenida por el partícipe será de 0%.
Rentabilidad máxima: Ocurre cuando en la primera de las observaciones el valor final de Telefónica, Santander y Repsol queda por encima del valor inicial. En ese caso, la TAE para suscripciones a 16/1/15 y mantenidas al 3/2/20 será del 1,384%.
¿En qué invierte?
En Deuda emitida/avalada por OCDE/CCAA, en €, de mediana calidad (mínimo BBB-)al momento de compra, duración similar a la de vencimiento. También puede estar en liquidez y si es necesario (hasta 75%) en RF pública/privada(depósitos, instrumentos mercado monetario no cotizados líquidos, cédulas hipotecarias, titulizaciones),de baja calidad o sin rating, en € y de OCDE.
En lo referente a la renta variable, la exposición estará en un rango de entre el 0% y el 50%. La suma de las inversiones en valores de renta variable emitidos por entidades radicadas fuera del área euro, más la exposición al riesgo divisa, no superará el 30%.
El nivel de volatilidad anual será inferior al 20%.
VENTAJAS
- Conocer escenarios posibles de resultado de antemano.
- Tener el capital garantizado ya que el peor escenario es TAE 0%.
- Tener la posibilidad de tener un rendimiento fijo superior al que ofrecen los depósitos.
INCONVENIENTES
Como el resto de fondos de su categoría, el Bankia Garantizado Bolsa 5 sólo cumple la condición de garantizado al vencimiento.
Incertidumbre en la rentabilidad a obtener pudiendo ser 0% si en las observaciones previstas, el valor de Telefónica, Santander y Repsol queda por debajo del valor inicial (la media de los precios de cierre de los días 19,20,21,22 y 23 de enero de 2015).
Penalización a la liquidez: Si bien existen ventanas de liquidez (02-8-2015, 02-02-2016, 02-08-2016, 02-02-2017, 02-08-2017, 02-02-2018, 02-08-2018, 02-02-2019 y 02-08-2019), si el partícipe tiene necesidad de reembolsar sus participaciones fuera de estas fechas, podrá hacerlo pero se le aplicará una penalización o comisión de reembolso del 3%. Además, debemos tener en cuenta que en cualquier retirada que tenga lugar antes del vencimiento, el capital no estará garantizado. Los activos que integran la cartera del garantizado tienen cotización diaria, su valoración dependerá del propio mercado y por tanto, es posible retirar la inversión con pérdidas si no esperamos al vencimiento.
Además, pese que el fondo lleva asociada una baja o nula gestión, al partícipe del fondo se le está repercutiendo una comisión de gestión del 0,39% y 0,04% de depositaría.
ALTERNATIVAS A ESTE PRODUCTO
Depósito: Atendiendo a la garantía, la alternativa sería un depósito. En este caso el inversor ganaría en seguridad ya que la garantía vendría del fondo de garantía de depósitos y no de Bankia como es el caso del garantizado. La rentabilidad que nos ofrecerá el depósito será conocida y si bien es cierto que puede ser menor que la que ofrece el garantizado, no es menos cierto que puede ser mayor que la que podría dar el fondo garantizado.
Fondo alternativo de muy baja volatilidad: El fondo BlackRock Strategic Funds Fixed Income Strategies D2 EUR cumple con este cometido. Es un fondo perteneciente a la categoría de alternativos que tiene una muy baja volatilidad y por tanto, el riesgo asumido es muy bajo. En concreto, la volatilidad media de los últimos tres años ha sido del 1,56%, lo cual no ha impedido que el fondo obtenga mayores retornos que los depósitos bancarios o que la rentabilidad máxima que ofrece el Bankia Grantizado Bolsa 5. La rentabilidad media del fondo en los tres últimos años es del 5,23%. Además en caso de necesidad de recuperar el patrimonio invertido, no se repercutirá coste alguno.
CONCLUSION
Valoración del asesor (1/10): 2
En conclusión, el fondo Bankia Garantizado Bolsa 5 es un fondo apto para aquellos inversores que no teman por la situación financiera de Bankia, ya que la garantía del patrimonio la ofrece la entidad. Es un producto apto para aquellos que prefieran asegurar su patrimonio, estando dispuestos a mantener la inversión durante 5 años incluso sin rentabilizar su inversión.
Consideramos que asumiendo un riesgo mínimo, se pueden obtener retornos superiores al 1,40% TAE que es la rentabilidad máxima que ofrece el fondo garantizado Bolsa 5.
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