Los fondos más vendidos no están entre los más rentables

El poder de un best-seller reside tanto en su calidad como en su condición de superventas, algo que también funciona en la industria musical o en la cinemtográfica. Queramos o no, el ser humano es gregario y es más fácil que pruebe algo si sabe que hay más gente que también lo ha hecho, incluso teniendo críticas negativas. El Episodio I de Star Wars recibió multitud de críticas negativas y aun así fue un relativo éxito en taquilla, algo que puede aplicarse muchos títulos de cine, discos y libros. Calidad y éxito no siempre van de la mano.

La industria financiera no es ajena a esta relación. Si por algo destacan los grandes bancos es por ser verdaderos ases del marketing y las ventas. Gracias a sus oficias son capaces de colocar producto como ninguna gestora independiente soñaría y suyos son año tras año los fondos que más venden, los que más dinero capta. ¿Son también los mejores, los que mayores rentabilidades logran? Como es fácil que ya hayas imaginado, la respuesta es un claro y contundente NO. Sin ser de los peores, sus resultados están bien lejos de los productos que más beneficios generan.

Según los datos de Inverco, los 10 fondos que más dinero captaron cerca de 20.000 millones de euros, mientras que en el conjunto del sector las suscripciones netas alcanzaron los 24.733 millones de euros. La conclusión es clara, los españoles compraron masivamente estos productos, bien porque habían oído hablar de ellos o porque es lo que les recomendaron desde el banco -un error todavía demasiado común-.
Lo que parece seguro es que no suscribieron los fondos más exitosos por su rentabilidad.

En conjunto, los 10 fondos superventas perdieron un 0,13% en un complicado 2015 -caída final de la bolsa incluida-. No es que a la industria de fondos le fuese especialmente bien en el ejercicio, pero por lo menos superó el ejercicio con unas ganancias medias del 1% por fondo en su conjunto.

Atendiendo a la lista anterior, sólo tres logran mejorar esa cifra. Se trata del Sabadell Prudente Base, con un aumento del 3,68%, el FonCaixa Iter CL Extra con un 1,37% y el Santander Select Moderadoo con un 0,37%. El resto se quedan muy por debajo e incluso algunos como el BBVA Multiactivo Moderado sufren importantes pérdidas del 5,28% en ese caso.

Los grandes bancos, dominadores del sector

Que los fondos más vendidos pertenezcan a los grandes bancos no es una casualidad. A 31 de diciembre, los tres grandes bancos acumulaban 46,84 del patrimonio total de fondos gestionado en España. Caixabank, como también ocurre en el ámbito de los planes de pensiones, lidera el sector con un 17,85% del total del dinero que hay en fondos. A finales de diciembre de 2015 sumaba 39.244.151 euros por los 33.706.590 de Santander Asset Management, brazo inversor de Banco Santander y que le otorga un peso del 15,33%.

En tercer lugar, figura BBVA Asset Management con un 13,665 y 30.022.371 euros bajo gestión. Muy atrás quedan Banca Sabadell Inversión (5,95%) o Bankia Fondos (5,44%) pese a que logró captar más de 2.200 millones el pasado ejercicio.